中东与北非的加密未来投资:机遇与挑战分析

在过去几年中，中东和北非（MENA）地区在区块链和加密货币创新方面取得了显著进展，这得益于该地区技术娴熟的人口、进步的监管框架以及雄心勃勃的政府主导举措。今年，我有幸参加了在迪拜举行的Satoshi Roundtable和Token 2049峰会，这两个活动是全球Web3活动中的旗舰聚会。除了展示Web3领域最新的里程碑和突破外，这些活动还庆祝了该地区作为Web3活动繁荣中心的迅速崛起，现场氛围充满了活力。

MENA地区因举办高质量的活动而赢得了卓越的声誉，吸引了Web3领域的佼佼者。自从Lemniscap七年前成立以来，我们一直积极地识别和支持预趋势叙事和新兴的Web3解决方案，无论是在基础设施层面还是在消费者层面。MENA地区在新兴垂直领域提供了卓越的投资机会，随着区块链技术的不断发展，中东对Web3增长的渴求无疑将为最创新和颠覆性项目的繁荣创造沃土。

1. 物理资产与区块链技术的交汇：

"Phygital"空间是我认为在中东最引人入胜的投资领域之一，它代表了区块链技术与物理资产的融合。这种融合有可能彻底改变房地产、艺术和奢侈品等行业——这些行业在MENA地区已经蓬勃发展。区块链的不变账本和智能合约功能为创建透明和安全的物理资产管理和交易系统提供了强大框架。例如，在区块链平台上对房地产进行代币化，可以实现部分所有权，使投资者更容易买卖高价值房产的股份。

在房地产投资是财富主要驱动因素的地区，如阿联酋和沙特阿拉伯，这为较小的投资者开辟了以前可能无法获得的高价值资产投资世界。我们看到阿联酋的房地产部门如何从区块链技术的部署中受益，使用比特币（BTC）买卖房产，为国际投资者提供了一种更顺畅和透明的方式来投资MENA的房地产市场。通过代币化艺术品和收藏品，所有者可以确保真实性证明，追踪来源，甚至交易高价值物品的部分——这不仅使资产访问民主化，而且减少了这些市场中的欺诈行为。

虽然Phygital空间有很大的潜力，但数字和物理资产之间无缝集成的基础设施仍在发展中。建立区块链支持的数字代币与其对应物理资产之间的安全和可验证连接是具有挑战性的，需要可靠的跟踪系统，如物联网设备或RFID技术。围绕代币化物理资产的法律框架和监管标准的模糊性也可能在短期内限制增长，但一旦这些问题得到解决，Phygital的增长轨迹将是广阔的。

2. 区块链游戏：

MENA地区的国家政府正在积极推动游戏领域的创新，认识到成为web3游戏平台的“先行者”机会，这些平台因其流行而不断上升。这些平台通过使用NFT和“边玩边赚”模式赋予玩家真正的游戏内资产所有权。

特别是迪拜，已经确立了自己作为Web3游戏开发领先枢纽的地位，这得益于最近推出的迪拜2033年游戏计划，其目标是在这个新兴行业创造3万个新的就业机会。游戏是加密货币消费者采纳率高潜力的垂直领域之一，但也是最难做好的领域之一。复杂的区块链集成，包括缓慢的交易时间、高昂的gas费用和非加密用户困难的入门过程，仍然阻碍着整体Web3游戏体验。这些障碍使得主流游戏玩家难以参与Web3游戏，限制了全面采用。

例如，高昂的以太坊交易费用往往阻碍了游戏内购买或NFT交易，而复杂的钱包设置则令休闲用户望而却步。随着Layer-2扩展解决方案和无gas交易模型的进步，这些问题可以得到解决。通过简化的入门流程、用户友好的钱包和与区块链基础设施的无缝集成，可以显著改善用户体验。一旦这些障碍被克服，Web3游戏将吸引数百万玩家，释放巨大的增长机会和玩家拥有的经济体。我们期待追求扩大链上游戏领域的模范投资机会。

3. 去中心化物理基础设施网络：

去中心化物理基础设施网络（DePINs）是风险投资公司（VCs）在调查中东Web3空间时另一个有前景的领域，该地区以其丰富的能源资源而闻名，为DePIN部署提供了独特的机会——使用区块链技术来实现支持物理基础设施的去中心化网络。

随着许多中东国家，如沙特阿拉伯和阿联酋，在可再生能源方面的重度投资以实现能源多元化，风险投资公司有机会支持那些可能重新定义该地区能源管理和分配的项目。去年，阿布扎比高级技术研究委员会的一个分支推出了一个新的区块链支持的碳追踪和交易平台，使公司能够更有效地和透明地抵消它们的碳足迹，因此在最高层面上显然有对区块链中心化可持续性措施的买进。

尽管DePIN表现出卓越的承诺，但DePIN项目在MENA地区的成功将取决于该地区建设和维护能够支持去中心化应用的强大物理网络的能力，这需要在物理资产和技术上进行大量投资。基础设施开发的成本将很高，项目可能需要多年才能完全成熟，但成功路线图是存在的。

从风险投资的角度来看，中东提供了针对区块链领域目标投资的高度吸引力的机会。如阿联酋2025年数字政府战略这样的举措在中东地区的复制，将极大地促进核心政府部门对数字和区块链集成的推广，这反过来将对整个技术和投资者生态系统产生连锁反应。

作者：Roderik van der Graaf

Roderik van der Graaf是Lemniscap的创始人。自2014年以来，Roderik一直为早期区块链公司提供战略咨询。他在2017年第四季度成立了Lemniscap，作为一个为新兴领域量身定制的机构级投资公司。他在金融行业拥有超过20年的广泛工作经验，包括在世界上最著名的一些金融机构的任职经历。