货币扩张时期比特币表现优异：专业解读与趋势分析

比特币（BTC）在货币扩张时期表现尤为出色，通常超过其他资产的涨幅。随着美联储进入一个降息周期，货币政策可能进一步助推比特币的表现。比特币在低利率和货币扩张的环境下往往更具活力。例如，在美联储最近一次将利率下调0.25个百分点至4.5-4.75%的区间后，比特币开启了一轮选举后的反弹，在一天内多次测试历史高价。

降息后的一天，比特币在美国交易时段再次上涨，突破77,252.77美元的价格发现水平，创下一系列历史新高之一。尽管11月7日的降息是市场预期中的，但比特币仍然因此次降息而进一步推动了其牛市走势。比特币的表现不仅依赖于外部货币政策，还依赖于加密货币世界内部的流动性，例如稳定币的流入和活跃的交易对。货币供应量的增加可能会吸引散户和机构投资者重新入场，寻找价格发现和超额收益的机会。

### 1. 降息的影响和未来预期

降息是影响比特币价格的众多因素之一，但货币政策和货币供应量可能是推动比特币在2024年底和2025年表现的重要因素。美联储主席杰罗姆·鲍威尔已经表示，降息幅度可能不会像2020年疫情期间那样陡峭和迅速。由于经济复苏，美联储可能会逐步降息，到2025年底将利率降至3.25%。随着比特币逐渐进入主流金融市场，降息可能会成为价格上涨的一个背景因素。

### 2. 货币扩张与比特币表现

在货币扩张的较长时期内，流动性流入所有资产，比特币的表现往往优于股市4倍，优于黄金20倍。研究显示，M2货币供应量的扩张通常会提前几周到几个月预示比特币的上涨。比特币在M2扩张后作为滞后指标出现，其价格行动可能会在利率下调和M2扩张之间出现滞后。

### 3. 比特币的历史与未来趋势

比特币首次显著的牛市是在一系列加息之后出现的，这些加息原本是为了遏制2008年至2014年的流动性扩张。2008年的金融危机不仅催生了比特币，还带来了长时间的低利率环境。比特币后来的上涨与美联储更动态的政策和应对通胀或衰退威胁的措施密切相关。比特币目前正准备进入一个降息周期，以及全球M2货币供应的新扩张周期。尽管比特币在低利率环境下成长，但它也在最近的加息周期中上涨。

比特币与黄金有一定的相关性，但其价格发现机制更快，能够在短期内表现出色。在10月份，比特币与标普500指数紧密相关，这表明比特币既可以作为风险资产追踪经济扩张，也可以作为抗击货币贬值和通胀的工具。尽管比特币因其超越其他资产的潜力而成为对冲通胀的工具，但由于其意外的暴跌和回调，它并不是一个安全的避风港。

### 结论

从积极的方面来看，较低利率下更容易获得的流动性可能会增加投资需求。比特币已经通过其交易所交易基金（ETF）吸收了主流资金。负面影响是，多个加密项目将其储备持有为短期国债，这些项目的收入可能会因利率下降而减少。比特币在未来的表现将继续受到货币政策、市场流动性和全球经济环境的影响。